Vermogensbeheer - Total Cost of Ownership (TCO)

De Total Cost of Ownership (TCO) is het totaalbedrag dat u per jaar kwijt bent aan het beheren en aanhouden van uw beleggingen. In de berekening hierboven worden de losse kostensoorten bij elkaar opgeteld tot één jaartotaal: de beheerskosten, een eventuele performance fee, periodieke kosten, het bewaarloon of de service fee, de transactiekosten en de fondskosten. U ziet zo in één bedrag per jaar, en als percentage van uw beheerd vermogen, wat beleggen u werkelijk kost, in plaats van elke kostenpost los te bekijken. De officiële uitleg en regels over kostentransparantie staan bij de AFM.

Alleen de kostensoorten die u zelf invult. Dat zijn de beheerskosten (als percentage van het vermogen of als vast bedrag), een eventuele performance fee, periodieke kosten (per maand, kwartaal of jaar), het bewaarloon of de service fee, de transactiekosten en de fondskosten. De ingevulde percentages worden opgeteld en toegepast op het beheerd vermogen dat u opgeeft; periodieke kosten worden naar een jaarbedrag herleid door ze te vermenigvuldigen met het aantal keer per jaar. De uitkomst is het totaal van die posten per jaar. De berekening verzint geen tarieven, ze somt op wat u invoert. Welke kosten een aanbieder precies rekent en hoe een performance fee tot stand komt, leest u in zijn tarievenoverzicht; let er volgens de AFM op dat een partij daar transparant over is.

Het zijn drie afzonderlijke kostensoorten die de tool apart opvoert en daarna optelt. Beheerskosten (of beheerfee) zijn de vergoeding die de vermogensbeheerder of broker rekent voor het beheer van uw portefeuille; in de berekening hierboven vult u die in als percentage van het vermogen of als vast bedrag. Fondskosten (lopende kosten) zitten in de beleggingsfondsen of ETF's zelf en worden binnen het fonds ingehouden. Een performance fee is een vergoeding die aanbieders in de praktijk koppelen aan het behaalde rendement; de tool neemt het tarief dat u invult mee als percentage van uw vermogen en modelleert zelf geen rendement of drempel. Doordat de berekening al deze posten naast elkaar toont, ziet u dat ze stapelen en samen de TCO bepalen. De precieze definities en voorwaarden vindt u bij uw aanbieder en op de site van de AFM.

Aanbieders presenteren hun kosten vaak los van elkaar. Een laag beheertarief kan zo de fondskosten, het bewaarloon of de transactiekosten uit het zicht houden. Breng je alle posten samen in één TCO, zoals in de berekening hierboven, dan krijg je één totaalbedrag per jaar plus een percentage van je vermogen, en kun je partijen op gelijke voet vergelijken. Hoe lager de TCO, hoe minder van uw rendement aan kosten verdwijnt. De tool laat puur de kosten zien die u invult en zegt niets over het verwachte rendement; voor het effect van kosten op uw vermogensgroei is er een aparte rekentool. Ook de AFM hamert op transparante en vergelijkbare kosteninformatie bij beleggen.